5 etapas do processo de M&A: principais cuidados para sua Startup

Todos os empreendedores têm o sonho de crescer a sua startup como um ponto em comum entre eles. Dessa maneira, para atingir o tão sonhado sucesso é preciso colocar em prática algumas estratégias.

Para que a sua empresa tenha presença digital, é possível seguir com algumas estratégias, como o marketing orgânico, tráfego pago e afins. Nesse sentido, é preciso entender as etapas do processo de M&A.

O que é o processo de M&A?

A sigla M&A traz os termos “Mergers and Acquisitions”, que, ao traduzirmos do inglês, significa Fusões e Aquisições. Nesse sentido, ao tratarmos sobre o processo de M&A estamos nos referindo a uma operação em que duas empresas se unem e formam uma nova empresa.

Esse primeiro processo é o de fusão, ou merger, enquanto o de aquisições, ou acquistions, ocorre quando a empresa compra outra ou possui participação majoritária.

Esse termo hoje é muito frequente em startups, envolvendo empresas de pequeno e médio porte. Isso porque, com essa operação, é possível que a empresa alcance outros objetivos, como o aumento do market share, expandir a atuação e ganhar reconhecimento.

Destaca-se que as operações de M&A se referem a fusão e aquisição, porém, ambos os conceitos são distintos e com finalidades específicas. Com a fusão, surge um novo CNPJ, o que não ocorre com a aquisição.

Como ocorre o processo de M&A em uma startup?

O processo de M&A abrange diversas etapas, variando conforme a complexidade da empresa. Sendo assim, esse processo pode começar com uma análise envolvendo os players interessados (vendedores e compradores), a fim de entender melhor essa transação.

Por fim, o processo finaliza com o fechamento do negócio, após discutir todas as cláusulas dessa transação. O ideal é que esse processo seja conduzido por uma equipe de profissionais especializados, garantindo a segurança do negócio.

SAIBA MAIS

Etapas da operação de M&A

O processo de M&A inclui muitas etapas até a sua concretização. Por isso, conheça algumas dessas etapas a seguir.

• Preparação e análise da operação

O primeiro passo para iniciar o processo de M&A é demonstrar interesse na empresa ou no nicho de mercado em questão. Com isso, é nessa etapa que vemos a pretensão dos interessados.

Destaca-se que o principal documento dessa etapa é a Carta de Intenção ou Letter of Intent (LOI), trazendo a intenção do player para o início da transação, com os principais pontos de relevância da operação.

• Plano de execução

No plano de execução, todos os envolvidos devem delimitar os objetivos dessa negociação. É nessa etapa que encontramos os prazos e a estratégia que será adotada para fechar o negócio.

• Valuation

Nessa etapa da operação, será definido o valor de mercado da empresa em questão. Como essa é uma das etapas que mais envolve complexidade, é preciso ter acompanhamento de um profissional especializado.

Para isso, são utilizados alguns métodos, como a análise de fluxo de caixa descontado, análise dos ativos ou valor patrimonial e análise de múltiplos de mercado.

• Negociação

Na negociação, os interessados irão discutir sobre todas as cláusulas incluídas no contrato, e com certeza essa é a etapa que mais merece o seu cuidado.

Alguns dos principais temas discutidos são as cláusulas de Earn Out, MAC, MAE, Call and put Options e outras. Essas estipulações em contrato devem ser discutidas com cautela, a fim de não gerar nenhum prejuízo no futuro.

• Fechamento

Por fim, temos a etapa de fechamento, que é quando o negócio consegue ser finalizado. Outro cuidado nesta etapa é a de comunicação ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

Com o fechamento, a empresa em questão irá passar pela transição, com o ajuste de contratos e afins. Com isso, você deve fiscalizar se as novas implementações estão sendo feitas dentro do prazo estipulado.

Conclusão

Como você pôde acompanhar, o processo de M&A passa por diversas etapas antes de finalizar, envolvendo a análise de mercado e avaliação de riscos, por exemplo.

No geral, todos os procedimentos dessa operação envolvem riscos, logo, você precisa contar com o auxílio de uma equipe especializada para colocar em prática esse processo.